理财常识：一文读懂股票收益互换

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最近看到不少投资用户在问股票收益互换是什么？众易贷小编为此整理了一下关于股票收益互换的问题，希望对大家有所帮助。

一、什么是股票收益互换？

股票收益互换是指客户与券商根据协议约定，在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，是一种重要的权益衍生工具交易形式。

二、股票收益互换有什么特点：

1、场外协约成交：

客户与证券公司一对一议价，签署协议即可达成交易，属于券商柜台产品；

客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换，一般不需要进行股票实物交割 。

2、交易要素灵活定制：

可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求；投资者和证券公司之间的股票收益互换有三种模式：固定利率和股票收益的互换，股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换；投资者可以通过股票收益互换，实现股权融资、策略投资、杠杆交易、市值管理和创建结构产品的目的；投资者则可以通过该模式向券商进行融资，实现与股权质押融资、买断式融资相同的交易效果。

3、具有信用交易特征：

客户可以通过抵押方式（以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品），并支付资金利息即可换取股票收益，资金收益具有杠杆效果；

证券公司定期对互换交易和担保品进行盯市，若担保金额不足，投资额必须按约定追加担保；可用担保品的品种包括现金、国债、金融债、企业债、大盘蓝筹股票等。担保品折算率不等，现金为100%，国债在90%以上，股票最低的折算率为0%。

4、杠杆比率高：

对于资质优秀的客户，潜在杠杆率可以达到越5倍（目前最高杠杆比例可以达到5倍）。股票收益互换业务最吸引投资者的莫过于杠杆交易，投资者可以以较少的资金，利用杠杆关系获取更多的股票收益。

三、股票收益互换的形式

证券持有方;证券公司;借券方。

证券持有方与证券公司进行股票收益互换交易， 向证券公司借出股票，收取固定利息， 客户仍享有证券损益。

收益互换前：享有股价表现挂钩的浮动损益。

收益互换后：借券给证券公司，享有股价表现挂钩的浮动损益，同时可以获得协定的固定利率收益。

借券方与证券公司进行股票收益互换交易，向证券公司借入股票，支付固定利息，客户不承担股票波动。

收益互换前：无股票市值。

收益互换后：向证券公司借券，拥有股票市值，不承担股价表现挂钩的浮动损益，只承担固定利息。

以上就是众易贷小编对股票收益互换的介绍，希望可以达到给各位解惑的目的，更多理财攻略请持续关注众易贷的相应栏目。